小赢科技IPO退出:单一产品贡献六成营收 业务合规存疑

原标题:小赢科技IPO退出:单一产品贡献六成营收,王牌产品半生不熟,业务合规性存疑。

近日,深交所官网显示,杭州小赢创新科技股份有限公司(以下简称“小赢科技”)申请撤回上市申请文件。根据相关规定,深交所决定终止对其首次公开发行股票并在创业板上市的审核。

目前,小映科技的IPO审核状态已变更为终止,距离其2021年9月提交上市申请还不到一年,其“视频剪辑第一股”的梦想已经破灭。

小赢科技为何无缘a股资本市场?就此问题,蓝鲸财经记者向该公司发去采访函。截至记者发稿,对方没有任何回应。

营收利润逐年走高,小影APP贡献超六成营收

招股书显示,小影科技是一家移动视频创作软件及服务提供商,主要从事移动视频创作软件产品及服务的设计、研发、销售及推广,被外界誉为视频版“美图秀秀”。

该公司的主要产品包括VivaVideo、VivaCut和TempoApp等移动视频创作软件。由于在Tik Tok和Aauto Quicker的剪辑,以及快片在国内的逐步发展,小影科技选择了软件出海,产品已经发展到全球200多个国家和地区。

2019年至2021年(以下简称“报告期”),小赢科技营收分别为1.96亿元、3.02亿元、3.85亿元;归属于净利润分别约为-5053.15万元、4316.90万元和8201.86万元;扣非后归属于净利润分别约为-1046.35万元、4684.43万元和7428.23万元。

小赢科技表示,公司收入主要来自手机视频创作软件的订阅业务。报告期内,其认购收入分别为1.67亿元、2.85亿元和3.14亿元,分别占营收的85.68%、94.6%和81.57%。

在移动视频创作软件订阅业务中,小赢APP的订阅收入长期贡献超过60%的收入。报告期内,小赢APP订阅收入分别为1.56亿元、2.40亿元和2.46亿元,分别占公司当期收入的79.91%、79.56%和63.92%。

除了小赢APP,其他两款主力产品在市场上的体量都不多,对营收的贡献也相当有限。可见,小赢科技对单一产品的依赖程度很高。

小赢科技还表示,如果小赢APP不能及时更新迭代,或者经营策略出现偏差,不能满足用户需求,可能导致产品市场份额下降,对其经营业绩产生不利影响。

有分析指出,小赢科技不能仅仅靠爆“小赢”来构筑护城河。在视频剪辑行业,除了小影,还有Videoleap、Splice等第三方专业移动视频创作软件,以及剪贴等短视频平台推出的创作软件。未来行业竞争将进一步加剧,小赢科技的生存空间将受到挤压。

王牌产品新增用户数及月活双双腰斩

从招股书可以看出,小赢科技2021年才实现盈利,此前两年一直处于亏损状态。

对于报告期内的亏损,小赢科技解释称,2018年和2019年,公司对VidStatus产品投入较大,为员工入股支付高额费用,导致连续两年亏损。

虽然自2020年以来,公司提高了产品运营能力和流动性,同时转型后的VidStatus产品成本降低,使其2020年和2021年1-6月的经营业绩有了明显改善,但仍不排除上市当年及以后的营业利润同比下滑幅度可能超过50%,甚至导致亏损。

招股书显示,2020年和2021年,VidStatus产品收入分别为771.75万元和1447.91万元,占当期总收入的2.56%和3.76%。

小赢科技表示,在产品positi

值得一提的是,报告期内,小赢科技王牌产品小赢APP的新增注册用户数和月均活跃用户数均减半。其中,月平均活跃用户从2019年的3243.11万下降到2021年的1533.59万;新增注册用户从2019年的1.7亿下降到2021年的7233.41万。

小影APP的主要功能是为用户提供基本的编辑功能,如时间轴显示、添加背景和字幕、多种视频尺度、多声道音乐、语音转文字等。它还包含字体、贴纸、音乐、滤镜、特效和过渡。

“但这些功能和巨头们推出的视频剪辑软件没有明显区别。小赢科技在产品功能上并没有更多的差异化竞争力。随着Tik Tok和Aauto快消的庞大用户数量,剪贴和快消有着明显的未来发展潜力。”上述分析人士指出。

业务合规性遭问询,产品曾在印度市场下架

在撤回IPO申请之前,小赢科技披露了两轮问询和回复,其中公司业务合规性接连被深交所问询。

招股书显示,除移动视频创作软件的订阅业务收入外,小赢科技的部分收入来自互联网广告服务业务和直播业务。

在首轮问询中,深交所要求小赢科技结合相关规定,分析说明公司是否对产品发布的广告负有内容监管责任,以及产品发布的广告在境内外的合规性和权责划分;此外,还要求说明在开展直播业务过程中,是否存在不符合业务发展条件和资质的业务。

2018年10月,小赢科技追风口,上线。

己的直播产品。用户可通过该产品在线观看主播的秀场直播,还可以充值购买星豆来兑换虚拟礼物赠送给主播。

然而,该业务进展并不顺利。2018年至2021年上半年,直播业务收入分别为71.45万、1198.2万、21.33万和0.21万,营收占比分别为1.21%、6.12%、0.07%和0%。由于该业务无法有效支持主营业务发展,小影科技宣布于2019年12月关闭直播平台不再开展直播业务。

在第二轮问询中,小影科技业务的合规性再度被问询。深交所要求其区分境内、境外产品,说明境内外产品在运营内容上的差异,若公司仅在境外提供相关产品或功能,说明具体运营的国家或地区,仅在境外运营的原因,相关产品或服务的合规性等问题。

对此,该公司解释道,除mAst、VidStatus2款产品的主要运营国家在印度外,其余产品均在境内外同步运营,相关产品的境内外版本在UI设计、剪辑编辑模块和素材模板模块等主要功能上基本一致。

近几年,国内互联网企业在海外的经营环境日趋复杂。2020年6月,印度信息电子与技术部以“主权安全和隐私信息受到威胁”为由,宣布在印度市场下架包括小影在内的59款中国应用软件。

小影科技称,此举导致小影APP无法在印度获取新增用户,进而对该产品在印度的业务发展和收入产生不利影响。

“公司主要布局海外市场,未来将面临更多监管,这会给其拓展和服务海外用户带来挑战。同时,行业竞争加剧、严重依赖单一产品的小影科技,在用户数量腰斩的情况下,未来的盈利能力将受到考验。”上述分析人士表示。

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